周五，股市将这样走！

长白山边狐 · 发表于 2017-7-21 07:31:25

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周五，股市将这样走！
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（楼市调控再升级，万亿资金将转战股市引爆大行情？）

股市晴雨表：
沪指三连阳，白马股已经彻底涨疯了，而创业板则冲高回落，一副扭扭捏捏欲涨还跌的样子。上证50继续创2年新高，而创业板则已刷新股灾新低，这样的局面已经持续了很长很长时间了，成长性股票就真的彻底没有机会了吗？您怎么看？

今日大盘沪指三连阳，创业板冲高回落

市场概况：

7月20日消息，沪指早盘低开后翻红向上，而后窄幅震荡，创指直线拉升，重上1700点。石墨烯板块整体依旧维持强势，锂电池板块调整多天，早盘整体走强，钢铁煤炭有色集体回落。午后，沪指持续高位震荡，一度创日内新高，地产股集体拉升，创指围绕1700点震荡。临近收盘，创业板率先跳水，指数回落。盘面上，石墨烯、电力、宁夏、保险等板块涨幅居前，煤炭、西藏、黄金、钢铁等板块领跌。
　　
截至收盘，沪指报3244.86，涨0.43%，创指报1688.61，涨0.23%（来源：新浪财经网）

重要新闻央行再次净投放，外管局规范对外投资风险
1
央行今日净投放600亿元此前三天连续净投放达千亿元

央行今日净投放600亿元，此前三天连续净投放达千亿元。19日净投放1000亿元，18日净投放1700亿元，17日净投放1400亿元。
2
九部委发文要求大中城市加快发展住房租赁市场

近日，住建部会同国家发改委、财政部等八部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，要求在人口净流入的大中城市，加快发展住房租赁市场。政策明确各地要搭建住房租赁交易平台，鼓励多渠道增加新建租赁住房**。目前住建部已选取广州、深圳、南京、杭州、厦门、武汉、成都、沈阳、合肥、郑州、佛山、肇庆等12个城市作为首批开展住房租赁试点的单位。
3
外管局：将防范对外投资风险保障企业合规对外投资

外汇局新闻发言人王春英20日在国新办发布会上指出，在对外直接投资领域，外汇局的政策是一贯的和稳定的，始终坚持“走出去”的战略不变。
　　
她指出，一直以来，外汇局密切配合相关部委，一方面保障国内有能力、有条件的企业展开真实、合规的对外投资，鼓励境内外企业参与“一带一路”建设和国际产能合作。
4
保监会拟将单一资管或信托持上市险企股票上限降至5%

关于股东资质的问题，二次意见稿规定，境内有限合伙企业不得发起设立保险公司。也就是说，未来境内有限合伙企业可以成为保险公司股东，但或不得发起设立保险公司。

此外，二次意见稿还显示，资产管理计划、信托产品可以通过购买公开发行股票的方式投资上市保险公司。单一资产管理计划或者信托产品持有上市保险公司股票的比例不得超过该保险公司股本总额的百分之五。具有关联关系、委托同一或者关联机构投资保险公司的，投资比例合并计算。
行业情报站机构集体唱多券商股，人工智能迎国家级规划
1）中国**2025试点升至国家级将探索市场准入负面清单 (来源：21世纪经济报道）
2）石墨烯产业规模快速增长 5.55亿元大单布局概念股(来源：证券日报）
3）券商股走强业绩改善超预期 23家机构集体唱多修复行情（来源：证券日报）
4）三季度国企混改方案料密集批复军工混改有望成最大亮点（来源：证券时报网）
5）医保谈判目录出炉相关药企或迎发展新机遇(来源：证券时报网）
6）新能源汽车行业潜力巨大(来源：微信公众号联讯证券）
7）人工智能发展将迎国家级规划中国企业大有可为（来源：同花顺综合）
8）5G研发进入新阶段加速推进通信行业产业链成熟（来源：分级基金网）

看多行情远远没有结束，二线蓝筹迎来机会
华泰证券：这波行情将会持续关注金融、消费、房地产及汽车
资源股全面爆发，煤炭、钢铁、有色全天表现抢眼，大盘整体强势。对于本轮周期股行情，客户态度差异明显，分歧在于对下半年宏观经济的走势和支撑动因的判断上。二季度房地产数据超市场预期明显，部分客户对基建房地产托底周期的可持续性存疑，认为房地产投资超常规爆发式复苏不可持续，叠加下半年出现收缩可能性大，最终影响到GDP增长。对周期行情乐观的客户认为，由于市场出清和供给侧改革，传统行业供给格局出现明显变化、部分子行业已经走出盈利底部；经济修复不仅体现在新兴行业的崛起，更来自于本身产业结构的升级，国产替代、消费升级、一带一路都是经济转型过程的表征，龙头优势会在资本市场优先体现。客户关注各类资源品价格、下半年信贷规模和金融监管节奏，继续看好银行、保险，配置中中小创比例较低、避免中报踩雷。主题关注全面屏、新能源车产业链、国企改革等。

周期股全面爆发，认为这波行情将会持续。海外对冲基金感觉越来越难进行卖空操作，大多数都在选择低Beta的标的。海外客户在疑惑是什么因素导致中资券商强势拉升。注重基本面的大型对冲基金买入银行，保险，美国中概股以及受益于消费升级的A股优质消费股。市场中性策略的对冲基金继续买入内房股，认同南向资金会是港股小牛市的关键催化剂，客户已然意识到流动性收缩会带来的风险，但是仍是愿意参与。在百丽私有化方案通过后，海外客户关注恒生指数成分股变动可能带来的机会，认为舜宇光学有较大机会入选，尤其在近期的股价升幅之后。部分海外客户对于汽车板块当前的位置表示担忧，尽管全市场都在上调华晨中国。

杨德龙：股指会继续向上，二线蓝筹迎来好机会
今年上半年，市场呈现出“一九”分化，上证50上涨了10%以上，而创业板的指数出现了7%的下跌，中证500指数也出现了一定的下跌。“业绩为王”的选股思路在是上半年非常明显，只有一些业绩好、估值低的个股才受到了资金的追捧，大白马涨的都特别好，股价甚至创了历史新高。到了下半年，也就是六月份之后，市场的走势就开始出现了一些变化，上证50的指数已经创了历史新高，那么下一个是哪个指数可以再创历史新高？想必这也是大家最关心的问题。

在我看来，下半年的市场走势呈现出以下几个特点：第一，上证指数可能会继续向上突破，有可能会突破前期反弹的高点——3300点，并且进一步上涨，来拓展空间。第二，市场热点会进一步扩散，资金可能会从上半年的扎堆在大盘蓝筹股转移到二线蓝筹股，以及一些优质的成长股，从上半年炒大行业龙头逐步转向细分行业龙头。第三，中证500指数有可能超过上证50指数。上半年主要是看业绩，而下半年则会关注业绩加成长，有较好的业绩基础的成长股在下半年会表现出较好的上涨的弹性。以上便是下半年市场运行的三个特点。
　　
对于上半年期间表现好估值低的板块可以继续持有但是不建议追高，只是因为白马股行情已经走了一年，很多资金处于抱团取暖的状态，白马股行情还能走多远现在比较难说。所以对这些白马股我们保持继续持有的策略，之前如果踏空了白马股行情，现在去追则会有一定风险。建议去挖掘一些二线蓝筹股及股价离新高还比较远的二线龙头股，这样可以做到风险收益比较高。二线蓝筹股从市值的角度来看总市值达到100亿~500亿之间。在二季度我就重点向大家**了二线蓝筹，我认为二线蓝筹在下半年表现超过一线蓝筹，现在来说已经出现了一波良好的表现，所以大家应当把握好二线蓝筹的机会。

总而言之，下半年中证500涨幅可能会逐步超过上证50，二线蓝筹的涨幅有望超过一线蓝筹，市场热点会明显扩散，上涨股票的加数会明显提高，市场的赚钱效应也会明显增加，可能会吸引大量的场外资金入场。所以对于下半年行情可以积极做多一些优质的二线蓝筹股和优质的成长股来获取比较好的收益。

看平短期分化继续，切勿追高
川财证券：短期分化继续
以上证50为代表的大盘与以成长为代表的创业板表现继续分化。分化的主要原因有：一是在目前的市场监管环境下，市场资金偏向于寻找安全性高的资产，那么业绩优秀，低估值的股票就会受到资金的青睐。根据我们对中报业绩预告的统计(0710-0719)，行业业绩平均增速排名前五的分别是煤炭、机械、钢铁、建材和有色金属，这与市场行业指数涨幅相一致。二是在监管政策仍趋严且IPO加速仍常态化，这对风险偏好的提升不利，特别是对中小创市场的流动性影响较为不利。我们发现10年期国债收益率与大小盘PE的比值、IPO募集资金与大小盘PE的比值的历史关系来看，国债收益率、IPO募集资金均与大小盘PE比值基本上同步，短期分化可能仍将继续。指数与个股表现仍背离。关注低贝塔行业。进入2017年后，石油石化、煤炭、有色金属、钢铁、汽车、交通运输、机械、商贸、家电、纺织服装的贝塔值均在减弱，特别是石油化工，煤炭，纺织服装等行业的贝塔值接近历史低点。
银河证券：关注中报业绩预增的个股但切勿追高
证监会党委将认真落实国务院金融稳定发展委员会部署要求，自觉服从并紧紧依靠委员会办公室(中央银行)的牵头协调，切实做好资本市场改革发展稳定各项工作。始终与各有关方面主动协同配合，守住不发生系统性风险底线。全力支持和配合地方政府履行好金融管理职责。

国有资本投资运营公司试点配套文件将于年内出台，该文件将把所有央企按照产业集团(公司)、投资公司、运营公司三类划分。“三类公司”从数量上看，大致为产业集团(公司)50多家、投资公司20多家、运营公司2-3家，所有央企都将纳入分类，进行改组或者兼并重组，这意味着未来央企规模可能缩减至80多家。

7月18日，有消息称，中国银监会本月已经要求部分银行降低其理财产品的收益率，以控制风险。其中一名知情人士称，该项要求针对表内理财。

沪指大涨刷新近期新高，两天的阳线把周一的巨阴吞没，由于周期股走强，沪强深弱格局没有变化。短线市场恢复平衡，市场整体活跃度提升。近期钢铁、煤炭股连续逼空上涨，可谓出尽风头，周期股的强势反弹是对业绩和股价回归估值最好的解释。一方面技术上沪指收出一颗大阳线，一举吞没了周一的留下的阴险，重新收复3200点这个平台。同时指一口气站上5日均线和10日均线，KDJ指标向上金叉，MACD绿柱有收窄迹象，如果后期量能放大，指数会继续向上挑战新高。另一方面创业板经过连续的下杀后，创指虽有企稳，但经过前几波的下杀，投资者心态恢复尚需时日，指数下杀是否终结仍需要时间的考验，短期不建议参与。

展望后市，在存量博弈下，股指反弹的持续性尚待观察，加之行情分化格局明显，短期沪指或将在10日均线附近震荡运行，慢慢修复市场信心。关注中报业绩预增的个股，但切勿追高。

看空调整压力依然存在，保持谨慎
东北证券：资金和情绪都难言市场调整已结束
据我们观察和交流发现，市场对经济具有较强韧性的接受度提升出现时间并不长，主要在7月份以后随着PMI、GDP等数据公布才出现，下一个重要的经济数据公布需要等待7月底的工业利润或者8月份的PMI；从预期引导的信号角度来看，黑色系等工业品期货价格如果仍在上涨，则对周期板块预期仍会进行引导，需要观察期货市场价格信号的变化；在中报发布期还将持续到8月份，此前的中报数据让市场形成了周期板块中报数据靓丽的印象，中报数据的继续释放验证也是观察周期行情持续性的线索。对于短期的市场运动，我们认为判断能力来自于对市场现状的观察掌握。虽然周一的大幅下跌有助于释放前期累积累的调整压力，但从市场现状来看，资金和情绪的调整均难言已经结束。

渤海证券：调整压力依然存在，建议投资者维持谨慎态度　　
7月赚钱效应开始收缩将是大概率事件，投资者的预期回报率不宜过高，投资者谨慎心态不可少。不过短线市场风险一定程度的释放之后，个股活跃度提升，弱反弹有望延续。

投资者此时应该谨慎。渤海证券指出，短期看，市场目前呈现二八分化迹象，指数上涨不明显，但权重上涨较多。然而分化的延续，使此前上涨板块已经累积了不小的涨幅，建议投资者维持谨慎态度。在具体的操作层面，建议投资者从两个角度出发，或控制仓位，或寻找业绩估值相匹配的个股。
　　
余纯指出，总的看来，市场重业绩、重估值的风格有望继续延续。蓝筹股连续上涨后获利盘回吐压力，反弹的空间需要时间来消化与达成。随着市场回调，资金防御性需求有望提升，大金融板块的各细分行业估值水平、配置占比大多处于历史较低位置，凸显了较好的配置价值。高估值股票在盈利、估值匹配度上与蓝筹股相比依然存在较大差距，调整压力依然存在。

个股**石墨烯利好不断，这些个股有望彻底爆发

来源：证券日报

近期，石墨烯行业利好不断。其中，在常州举行的2017年世界石墨烯创新大会上，武进西太湖石墨烯小镇的规划首次正式亮相，天奈新材、南大紫金、石墨烯装备中心等多个项目，首批签约落户石墨烯小镇，将打造一座产业特色鲜明、创新活力强劲、文化魅力彰显的科技新城。此外，上海微系统与信息技术研究所近日研究发现，在绝缘体上**石墨烯使用锗薄膜做催化剂，可**出高质量的单层石墨烯材料，解决了使用其他金属催化剂引入金属沾污的问题。
　　
近日，中国经济信息社发布了《2016年-2017年中国石墨烯发展年度报告》，报告显示，我国石墨烯相关政策密集出台，产业规模快速增长，技术专利申请数量居全球首位。业内人士认为，未来石墨烯发展前景取决于下游应用，最大限度利用石墨烯特性研发高性价比产品将至关重要。中国石墨烯技术创新联盟在2016年全球石墨烯产业研究报告中表示，我国石墨烯应用市场将迎来产业爆发期。
　　
事实上，2012年以来已出台多项石墨烯相关政策。2015年，首个国家层面纲领性文件《关于加快石墨烯产业创新发展的若干意见》提出，把石墨烯产业打造成先导产业，到2020年形成完善的石墨烯产业体系。在政策引导下，2016年石墨烯市场总体规模突破40亿元，已形成新能源领域应用、大健康领域应用、复合材料领域应用、节能环保领域应用、石墨烯原材料、石墨烯设备六大细分市场。
　　
对于板块的后市机会，川财证券表示，未来石墨烯行业将出现如下发展趋势：消费应用场景逐渐清晰；统一的行业标准即将出台；石墨烯价格会进一步下降。石墨烯由于具备优异的性能而被称为“新材料之王”，投资者可长期关注华丽家族、道氏技术、康得新、华西能源、方大炭素等龙头概念股。

名家观点任泽平：现金为王是个大坑，今年股票收益率肯定超过现金

来源：新浪综合
2015年的时候，我提出中国经济可能会在2016年触底，2016年至2018年，中国经济可能会是L型走势。2016年中国经济见底了，并且走出一波复苏，企业盈利也在恢复。这跟我们当时的判断是完全吻合的。坦率地讲，我们在2015年提出这个判断的时候，其实市场的分歧是非常大的。

今年我们提出了一个叫“新周期”的观点。为什么我们对中国经济未来的判断比市场更乐观一点？我大致讲三个逻辑——需求的复苏，供给的出清，新政治周期的开始。需求复苏首先是出口，因为外需复苏，加上人民币贬值，从去年下半年开始，中国出口在回升。其次，在出口复苏的带领下从去年下半年**业投资也在变好。第三个是房地产投资，因为库存去化充分，所以我们看到房地产投资比市场预期好。经济差了6年了，我们看到很多传统行业出清了，中小企业退出了；传统行业的优势企业也在压缩产能，可以看到产能利用率企稳或者回升。所以我看到很多行业的竞争格局在发生变化，企业盈利开始恢复。基于以上逻辑，我们提出“新周期”，对经济的看法是乐观的。
　
我认为站在现在的时代往后看，对中国经济悲观的人，将会犯历史性、方向性的错误。

谈到经济动能，主要是传统经济产能出清和新兴经济升级的问题。传统的行业正在摆脱过去最困难的时候。前面讲到，经过过去长达六年的衰退和通缩，其实很多传统行业的落后产能和过剩产能已经淘汰得比较充分了。剩下的龙头企业正在建立进入的壁垒，产能利用率正在提升，比如说通过机器换人等。对于新的动能呢？中国经济的创新活力是非常强的，新的消费模式、新的技术还在非常蓬勃地兴起。
　
因为基本面在好转，加上去杠杆防风险包括控房价，都要求货币政策收一收。货币政策就是要逆周期调整，现在周期已经在逐步复苏，货币政策过松是要出问题的，一个是经济会过热，一个是资产价格泡沫。所以货币政策宽松周期结束，这个判断是成立的，但是要留意不要收得过紧。
　　
大方向还是要降准的，因为这是基础货币投放的一种方式。但是未来，降准的货币政策宽松的意义会下降，它主要是补充基础货币。
　
我觉得局部有风险，但中国目前没有系统性金融风险。
　　
今年我们认为股市是结构性牛市，对债市谨慎，对房地产我们不看空，短平长涨。
　　
我们的判断是震荡向上，结构性行情。推三个方向，一个是新周期，一个是低估值，第三个是改革相关的。我们的策略是什么呢？叫“每一次回调都值得买入”，说的性感一点就是“每一次回眸都令人心动”。
　　
坦率地讲，我们觉得今年股市的收益率肯定超过现金，房地产市场也有长期的投资价值。

我也很奇怪为什么很多人动不动说“现金为王”。因为研究宏观的人要懂一个常识，现金只有在危机时期拿一拿。在平时的大类资产配置时，是不能拿现金的。逻辑很简单，第一个货币一直在超发。举个简单的例子，过去这一两年，北京的房价翻了一倍，随便一套房子涨个500万、1000万，手里的钞票就贬值了，多少人能挣1000万？所以我说“现金为王”是个坑，而且这个坑很大。

虽然新周期观点引起了轩然大波和广泛争论，但总有一种力量激励我们勇敢前行，那就是对独立客观研究的专注，挚爱，和信仰！唯有青春不可辜负，让信仰在风中飘扬！

蓑笠翁 · 发表于 2017-7-21 08:22:52

感谢分享……

沈阳第二故乡 · 发表于 2017-7-21 23:21:26

“我们的判断是震荡向上”判断基本正确，哈哈！

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[股票财经] 周五，股市将这样走！

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