周二，股市将这样走！

长白山边狐 · 发表于 2017-8-1 08:20:25

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周二，股市将这样走！
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（这类股已经彻底疯狂，八月市场将现惊天走势？）

股市晴雨表：
今天是7月的最后一个交易日，资源股演绎疯狂，反复回到了2006年牛市时期煤飞色舞行情。您认为这种涨价题材股能持续吗？八月份市场将会主攻哪类股票？

今日大盘七月完美收官，资源股再度演绎疯狂

市场概况：
7月31日消息，沪深两市今日整体做多人气较强，沪指微幅低开后震荡上扬，创出反弹新高，午后基本维持高位震荡，钢铁、有色、煤炭等权重板块联合发力，沪指放量收阳，创业板表现稍弱，早盘一度下探调整，后随沪指翻红，成交量出现明显萎缩。截至收盘，沪指报3273.03，涨0.61%，创指报1736.30，涨0.13%。
从盘面上看，草甘膦、煤炭、钢铁居板块涨幅榜前列，国防军工、航空、银行居板块跌幅榜前列。（来源：新浪财经网）

重要新闻MSCI警告A股公司，黑色系商品集体大涨
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“漂亮50”行情现隐形信号多只白马股股东户数环比大增

A股上市公司季末股东户数一直以来是上市公司披露报告的一大看点。从一般市场规律的角度看，股东户数减少意味着股票的筹码趋于集中，被投资者看作是做多信号之一。反之亦然，股东户数增长则代表着筹码分散，往往对应着股价出现阶段性调整。
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MSCI警告A股公司：停牌超50天将踢出指数一年内禁回

MSCI公司董事总经理谢征傧说：“如果我们发现一家公司停牌了很长时间，超过50天，我们将会把它从指数中移除，而且我们在至少未来12个月内，都不会把它重进纳入指数之中。”
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7月份**业PMI为51.4% 连续12个月位于荣枯线上方

7月份**业PMI为51.4%，连续12个月位于荣枯线上方；7月官方非**业PMI为54.5%
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黑色系商品集体大涨：铁矿石涨停螺纹钢涨超4%

东方财富网31日讯，周一，黑色系集体大涨，截止发稿，铁矿石涨停，焦炭大涨5.85%，焦煤大涨5.70%，热卷大涨3.79%，螺纹钢涨4.71%。
行业情报站军工板块配置价值提升，高速公路板块中报有望超预期
1）改革提速和事件催化军工板块配置价值抬升(来源：川财策略）
2）多重利好助涨石墨烯板块近29亿元资金潜入概念股 (来源：证券日报）
3）机构扎堆调研规模空前白酒板块受青睐（来源：证券时报）
4）第四批PPP项目申报启动概念股或迎超额收益（来源：投资快报）
5）银监会：房地产市场潜在风险不容忽视(来源：证券日报）
6）高速公路板块中报有望超预期(来源：中国证券报）
7）原料药“涨声”连连维生素企业半年业绩靓丽（来源：中国证券报）
8）废纸“收购战”全面打响全国79家纸厂选择上调价格（来源：同花顺综合）

看多微信信号尚未出现，坚定看多
天风证券：重回4月？——系统性风险的信号尚未出现，不必悲观
天风证券指出，整个7月市场维持反弹的格局，我们是为数不多持续看反弹的卖方，进入8月份，市场尚未出现系统性风险的信号，不必悲观，调整就是机会。
　　
配置策略上，6月以来，我们在最底部持续**建筑央企和券商龙头，虽然短期出现一定回调，但中期来看性价比依旧最高，建议增加前期滞涨的建筑央企(6月基建超预期，资金、订单、PPP向央企集中、混改预期差)和券商龙头(交易量逐步提升、金融监管加快业务集中度提升、ROE/PB显著高于10年期国债收益率)的配置。

国信证券：坚守多头思维
国信证券燕翔、战迪团队指出，继续坚定看多十九大前市场行情。二季度经济数据显著超市场预期，而当前**业投资和出口增速回升势头明确、居民收入增速稳步提升预计消费下半年好于上半年、房地产开发投资增速向上超预期可能性很大，预计下半年整体经济仍会相对较好。而从已经公布的上市公司中报数据来看，主板公司利润增速继续攀升，无论经济增长还是企业盈利“一季度是高点”的市场预期将不断修正，支持A股市场继续向上。
　　
市场风格上，当前市场重心从成长性转向产业集中以及主板传统行业基本面回升的的两个逻辑均没有改变。预计未来市场追逐各行业优势企业的风格短期内难以改变，低估值是尤为重要的核心变量。建议围绕经济复苏主线，重点关注金融(经济回升最受益板块)、消费(居民收入回升)、地产、周期(房地产投资超预期可能性大)等板块估值较低的优势企业。

看平A股将休整蓄势，稳定运行
安信证券：休整避暑
安信证券陈果团队指出，创业板目前盈利下行趋势并未扭转，剔除温氏股份，创业板中报预计净利润21.4%，内生增速约15%。预计下半年盈利增速趋势继续回落，但明年将趋于稳定。目前创业板板块整体PE(TTM)45.55，中位数57.32；PB(LF)4.19，中位数4.80。作为整体，不具备估值扩张的基础。
　　
作为板块性机会，更需要讨论的是周期股，我们依然认为周期股依然具有高波动性，对交易要求很高，可以不参与。我们上周周报在过去一个阶段钢铁煤炭周期股热潮之后提出观望，本周钢铁股熄火，煤炭股跌幅排所有行业第一。但同时我们中期策略报告最看好的周期品行业有色行业涨幅第三。相对来说，从需求逻辑看，周期股我们更看好有色。我们认为未来两到三个季度，全球经济需求向上趋势更为确定，但国内经济增速短周期趋势是稳中趋缓，周期股前期行情来自于前期过度悲观预期修复(从这个角度，铜期货要好于螺纹钢、焦煤)，而下一波行情需要旺季需求超预期。

中信证券：价值为盾，周期为矛，保持稳健
中信证券秦培景、杨灵修团队指出，95%的公司将在8月公布中报，而从业绩预告和预警来看，这个中报季的“业绩雷”还是比较多的，且市场盈利负面舆情的惩罚也比较强。因此，虽然市场波动扩大打开了板块轮动的空间，但轮动的范围也只能局限在业绩波动方差比较小的价值类板块块。我们依然建议保持稳健的价值类持仓，在利润确定性较高的板块中寻找超预期的标的。
　　
投资策略上，考虑到先导指标较好，需求强度不弱，7月宏观数据预计不会差于预期，大环境下周期行情依然有持续性；综合考虑旺季、库存、供给侧(环保、产能)等因素，造纸和基础化工(粘胶短纤、PVC等)是逻辑最强的品种。8月份亮马股票组合调入晨鸣纸业、三友化工，调出三峡水利与新华保险，最后个股组合为：华泰证券、中远海控(H)、华侨城A、招商蛇口、晨鸣纸业、三友化工、大秦铁路、中国平安、中国建筑、顾家家居。

看空风险逐步累积，见好就收
招商证券：风险渐现，涨价难停
招商证券张夏团队指出，风格方面，对于蓝筹板块，以上证50指数为代表的“蓝筹”股估值水平已经升至历史高位，在流动性难以大幅提升，业绩预期难以进一步改善的背景下。我们认为所谓的“漂亮50”继续难以取得超额收益。而中报显示公募基金对主板和沪深300指数的配置比例再创新高，交易相当拥挤我们建议投资者适当降低蓝筹配置比重。此外，此前注入太高盈利增长预期的蓝筹，业绩公布低于预期都将产生巨大的风险。
　　
对于周期板块，我们认为8月依然是超额收益的来源。理由是，当前正值需求旺季来临之前。由于2016年固定资产新开工项目计划总投资达到50万亿，同比增速为20%；今年施工项目计划总投资增速大幅回升至20%附近，今年的旺季需求可能大幅超预期。
　　
投资策略上，张夏指出，新能源车、物联网和5G、人工智能等代表者未来技术方向的领域，是为数不多可以作为持续布局落子的领域。

个股**改革提速和事件催化，军工板块配置价值抬升

来源：川财策略

为何现在关注军工板块：长期逻辑来自于军费稳定增长背景下的装备费用提升、军队体制和军工企业改革推动行业发展；短期逻辑在于板块持续调整后估值有所修复、阅兵和中印事件催化，带来主题性投资机会。

军民融合逐步落地，改善行业整体运行效率。军队体制编制改革和裁减部队人数，提高武器装备采购和研发支出比例。军工企业改革在制度层面，军民融**为国策，并进入实质落地期，军工行业的国企改革、事业单位改制顶层设计及落地政策不断推进；在具体实施层面，混改和科研院所改制落地推进，形成了板块效应。
　　
建军90周年和中印对峙事件有望短期内催生军工板块行情。根据历史统计规律，建军节大型庆祝和纪念活动后的下个月具和历次冲突事件后的当月及下个月军工板块有明显的超额收益。
　　
估值有所修复。从军工各子板块的TTM市盈率(整体法，剔除负值)来看，尽管仍均集中在80倍左右，但相较2016年年中和2015年牛市时接近200倍的高点已经大幅回落，估值有所修复。军工各子板块的市净率(整体法，剔除负值)也均调整到3倍左右，普遍接近于2014年年中时的水平，较10倍以上的高点同样大幅回落，未来增长空间可期。
　　
投资逻辑和机会：我们判断军工行业的投资逻辑主要在装备升级和体制改革两个方面。其中装备升级方面主要是两个角度：

(1)航空装备整机厂等龙头企业潜力巨大，**关注中航黑豹(第四代战斗机列装)、中直股份(直升机整体上市平台)、中航飞机(运20列装)等；
(2)雷达、高精度导航等细分行业市场空间广阔，建议关注四创电子(警戒雷达)、耐威科技(卫星导航)等。

体制改革方面也有两个角度：
(1)院所改制，资产证券化空间大，**关注航天电子、南洋科技(彩虹无人机)等；
(2)军民融**为国家战略，政策推动和市场潜力大，建议关注日发精机(高精密数控机床)等。
　　
风险提示：军工企业改革进度不及预期；装备研制、列装速度低于预期。

名家观点李大霄：跟着国家队的方向走还是胜算更大一些

来源：微信公众号功夫财经

股民炒股，自然是为了赚钱，但是以什么方式赚钱，不同的人认识有很大的区别。
　　
绝大多数人都把赚钱的希望寄托在股价的短期涨跌上，在这种环境下，甲赚的钱就是乙赔的钱，股市就成了零和博弈的赌场。

但是，炒股还有另一个赚钱的方式，那就是比较长期地持有高分红的股票，通过不菲的分红，分享上市公司的盈利，从而获得稳定的收益。
　　
从本质上讲，股市重要的投资回报，其实就在于股票的分红收益。只有在这种背景下，股市才摆脱了赌场的属性，成为有可能让股民获利的投资市场。
　
中信银行近日进行了2016年的分红派息，至此，上市银行去年的利润分配方案全部实施完毕，“国家队股东”(特指曾在二级市场以稳定市场为目的持股，且持股范围不局限于单一银行的中央汇金、证金公司、汇金资管、全国社保等)共计获得约1354亿元分红。

事实上，除了银行股之外，国家队在其他个股上也获得了丰厚的分红收益。

同样是买股票，国家队为什么能获得如此高的分红呢？

首先，国家队买进的基本上是有较高分红预期的蓝筹股，第二，买入的个股无论是业务还是利润都非常健康稳定，而且有非常好的增长。只有价值和成长性兼顾的股票，国家队才会重仓持有，到分红派利的时候，自然就会获得比较多的红利了。
　　
我们发现，国家队投资股市的逻辑已经发生了很大变化，买入股票的主要目的不是为了赚取短期差价，而是为了在较长的时间里充分分享上市公司的发展红利。
　　
虽然不排除在短线波动中适时操作，但是国家队的大部分资金显然还是以长期持股为主。

事实上，两市53万亿的市值中，如果某类机构投资者的资金量达到了5万亿-20万亿，通过频繁地做差价赚钱是不太现实的，通过长期持股和价值投资的方式，或许是这类资金的必然选择。

从国家队的投资方式和投资回报出发，我们也可以得到一些启示，原来，通过长期持股、通过分红获得稳定回报也可以成为股票盈利的重要手段。
　
在股票市场上，主力的资金量达到一定程度的话，它很有可能会变成一个主导市场方向的主体力量，它的投资逻辑和投资方向对市场会产生重大的影响。
　　
股市发展到现在，很多人看不清市场的方向，为什么蓝筹股会涨？为什么高估的五类股票会跌？很多人搞不明白。
　　
事实上，主要原因是市场的主体力量发生了变化。
　　
以前市场的主体力量是游资，他们拼命地炒作黑五类，炒作高估的五类股票，把蓝筹股冷落到一边。
　　
但反过来，当市场的主体力量变成一个主流的正规军的话，整个市场就有可能会正本清源。
　　
从这个逻辑，我们就能够搞清楚，当前市场的主体力量是谁，也就意味着市场的机会在哪里。
　　
那么变成非主流的那部分资金，一旦受到监管规范、受到制约、受到监管的话，相应地那一批非主流的股票也就变成风险了。
　　
监管层风险警示值得投资者重视。　深交所官方微博7月24日显示，深交所发布《“投资者保护·明规则、识风险”系列》文章称，趋势**有玄机，不要迷信涨停板。近期，证监会的处罚案例向我们揭示了违法主体利用投资者对涨停板股票的迷信心理，通过**股价的涨停趋势，获得巨额受益的市场操作手段。
　　
不管是证监会也好、证交所也好，对无厘头涨停板的公司做出了一些处罚，本意自然是为了保护投资者。这种监管行为也给大家做出非常大的一个提示：追涨停板这个过去备受投资者追捧的操作套路，其实是有很高风险的。
　　
作为投资人来讲，我们要理解和警惕这种操纵的游戏，在投资中注意保护好自己的利益。
　　
当然，最根本的一个保护自己的方法，就是做好人、买好股、得好报；余钱投资、理性投资、价值投资。只有这样，方能保护自己，方能让自己的财富保值增值。
　　
从具体操作策略上，我觉得，跟着国家队的方向走，还是胜算更大一些。

蓑笠翁 · 发表于 2017-8-1 09:54:07

感谢分享，建军节快乐！

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[股票财经] 周二，股市将这样走！

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