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发表于 2022-1-4 15:04:47
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逐月的精算
看到论坛里面某位战友发布的“逐月的粗算”的帖子，出于好奇，将该文转发给一位从事企业审计和资产评估的资深注册会计师朋友看了一下，该朋友觉得这只是统计未来退休之前能领到的退役金总数，基于暂不考虑货币时间价值的前提，实际上从专业和现实角度来看，不考虑货币时间价值既不科学、也是不正确的，该朋友建议可用业内常用的年金现值法对退役金现有价值进行评估，从而提供较为科学的退役金价值参考。以下用“逐月的粗算”的帖子里的一例来说明。
原算法：上X11，干龄20年时逐月，9112/月，到60岁共18年，总退役金1968192。
现算法：上X11，干龄20年时逐月，9112/月，到60岁共18年，总退役金1968192，假设以CPI系数作为货币时间价值评判依据，综合过去十年的CPI系数，选取3%作为计算基数（总体偏低），查年金现值表，18期3%的系数为13.7535，则未来可领退役金的现值为9112*12*13.7535=1503863（精确到个位），也就是说未来可领退役金的现值比帐面值要少近50万，这个还是用比较低的时间价值利率来计算的，如果用资产评估常用的投资收益率来计算、甚至用无风险的储蓄国债利率来算的话，未来可领退役金的现值比帐面值还要缩水很多。
我们同时用银行房贷情况来比较，假设贷款100万，选择2021年8月1日房贷基准利率4.9%并作固定利率，还款18年，每年还款6976.46*12=83717.53，查表得到18期4.9%的系数大概为11.945，则未来房贷还款总额的现值为6976.46*12*11.945=1000006（精确到个位），大家看到没，银行是很精明的，借给你100万，你未来还款的现值至少也是100万，从而保证贷款资金的价值不变，考虑到现实中一般采用的实际房贷利率都大于基准利率，银行就可以在确保资金保值的前提下再多赚一笔。
换到逐月这个例子，如果要保证未来可领退役金的现值与帐面值相同，则每月的退役金应为1968192/13.7535/12=11925.4元。
结论：1、按照目前逐月实施办法（审议稿）计发的退役金来看，越往后退役金的价值越低，退休后仅为原退役金20%到30%的部分价值缩水比断崖还厉害。
2、逐月后的退役金以外的收入和社保买入等级非常重要，不光决定退休后的养老金实际水平，也决定了退休前的实际收入水平。
3、由于逐月实施办法（审议稿）对逐月方式退役金的调整描述非常模糊、可操作性低，因此不要对逐月方式退役金的调整抱有任何期待，就当不调整来看待就好了。
最后，逐月需非常谨慎，即使能在艰苦地区逐月的也要想好，一句话，没有金刚钻，别揽瓷器活 |
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楼主: 手机用户kg18943
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